Общеизвестно, что Уоррена Баффета, как правило, везет с инвестициями. Но что мы с вами о нем знаем? Может, он родился с серебряной ложкой во рту? Но как гуру фондового рынка выбирает эти перспективные акции, благодаря которым стал седьмым в десятке самых богатых людей в мире с 115,6 млрд $?
Биография Уоррена Баффета
Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 г. и провел свое детство в Омасе, штат Небраска, где он до сих пор живет. Его отец был биржевым брокером и сильно пострадал от Великой депрессии, начавшейся в 1929 году. Позже он был конгрессменом-республиканцем, и таким образом стал причиной того, что Уоррену пришлось на время покинуть свою любимую Омаху. У него остались две сестры, которые провели с ним не совсем легкое детство из-за, скажем так, довольно черствой матери. Рассказывают разные истории с его детства, часть которых больше похожа на басни. Но многие утверждают, что он, наверное, из пеленок был человеком цифр и коммерции. Мальчик покупал шесть упаковок когда, а затем продавал их поштучно, чтобы получить прибыль. Затем он разносил газеты, что также объясняет его пристрастие к издательскому делу. Уникум составил свою первую налоговую декларацию в возрасте 14 лет, заявив о чем бы вы думали? О затратах на ремонт часов и старенького велосипеда.
Затем последовали бурные годы бизнес-обучения в Колумбийском университете в Нью-Йорке. Он учился не у кого-нибудь, а у самого Бенджамина Грэма - "крестного отца ценностного инвестирования" и соавтора классических инвестиционных книг "Анализ ценных бумаг" и "Умный инвестор". Позже он также работал на Грэма, хотя тот сначала дал ему копняка. Тип инвестирования, который Грэм предпочитал, как и копняк, также определил его путь в течение многих лет и был одной из причин, почему он в конце концов связал себя с текстильной компанией Berkshire Hathaway из Новой Англии.
Продолжил карьеру Баффет в инвестиционной компании, названной его именем, а затем, после ее распада, в Berkshire как его главном инвестиционном инструменте. Это свидетельствует о том, что он не Господь Бог финансового мира, да и дела у него — тоже не всегда «поле с одуванчиками». Среди прочего он исполнял обязанности временного генерального директора в финансовом учреждении Salomon Brothers, чтобы спасти ее от банкротства. В конце концов это было чем-то вроде предвкушения «падения Lehman Brothers», которое должно было произойти через несколько лет. Ну, как всегда, остальная история.
Даже в преклонном возрасте Баффет все еще стремится завершить дело своей жизни в Berkshire и передать знания другим инвесторам. Даже не смотря на сегодняшний финансовый кризис, акции класса А компании Berkshire, которые стоят более 681 460$ за акцию, на сегодняшний день являются самыми дорогими в мире.
Инвестиционная стратегия Berkshire Hathaway
Он предпочитает недооцененные акции и терпение. Глава и генеральный директор инвестиционной компании Berkshire Hathaway, базирующейся в Омасе, не зря считается одним из самых успешных инвесторов всех времен. Секрет его успеха основывается на стратегии стоимости: сосредоточиться на достаточно «скучных» инвестициях и быть терпеливым. Финансовые советы от Уоррена Баффета на первый взгляд кажутся очень простыми — «Основы не изменятся. Вы не откроете для себя ничего нового в инвестировании в течение следующих 50 или 100 лет». Стратегия Баффета базируется на выборе компаний, стабильно зарабатывающих деньги и не угрожающих экономическим кризисам. Поэтому инвестор предпочитает покупку недооцененных акций сильных компаний и удержание их в долгосрочной перспективе.
Основная идея: более дешевые акции обычно дают большую прибыль, чем дороже Легенда не смущена ежедневными колебаниями фондовых рынков. тогда вы держите эти акции навсегда», — объяснил однажды Баффет.
Звездный инвестор снова и снова доказывает, что у него очень хороший инстинкт по поводу перспективных инвестиций. Именно поэтому он время от времени отклоняется от своей инвестиционной стратегии и в последние годы также сосредоточился на растущих акциях. За это время, например, он приобрел акции Apple, Snowflake и Amazon: "Я наблюдал за Amazon с самого начала", - объяснил Баффет.
Секреты успеха Уоррена Баффета
Однако акции технологических компаний, растущих стартапов или другие акции обычно не входят в список покупок гуру фондового рынка. Баффет часто подчеркивает, что технологические компании, ориентированные на рост, не являются частью его основной компетенции (круги компетенции) и что взлеты и падения в этом секторе очень быстры и непредсказуемы с сегодняшней точки зрения. Но какие компании можно считать потенциальными инвестициями для Уоррена Баффета?
Принимая такое решение, Баффет учитывает несколько основных соображений и придает значение выполнению широкого спектра критериев. «Метод Баффета» на первый взгляд кажется достаточно простым, поскольку он включает в себя такие вопросы, как степень, в которой менеджмент руководствуется интересами акционеров, сообщает Investor's Business Daily. Однако осложняется, когда дело доходит до выполнения, поскольку ответы на такие вопросы требуют широкого спектра ключевых показателей и навыков. Если бы все было так просто, успешных инвесторов, вероятно, было бы некуда складывать.
Остаться в своем «круге компетенции»
Одно из основных соображений Баффета – это бизнес-модель. Миллиардер инвестирует без исключения в компании, бизнес которых он знает, понимает и может проанализировать, то есть в секторы экономики, принадлежащие к его «кругу компетенции». предпочитает банки и страховые компании
Прежде чем углубиться в рынок, экономику или общие настроения генеральный директор Berkshire сначала анализирует бизнес-модель. Для этого он смотрит на развитие бизнеса за последние десять лет, а затем делает прогноз на будущее развитие компании согласно девизу «мыслить долгосрочно». Хотя сильная рыночная позиция также важна, бизнес-модель занимает центральное место.
Важность руководства компании и ключевых фигур
Баффет также оценивает качество менеджмента: принимает ли он рациональные инвестиционные решения, сосредотачивается ли руководство исключительно на обороте, размере и объемах, или придает значение прибыльности в долгосрочной перспективе.
Ключевые финансовые показатели также играют решающую роль в инвестиционной стратегии миллиардера. отрасли за последние пять-десять лет. Уровень задолженности — еще одна важная. Характеристика, которую Баффет тщательно изучает заранее. Известный инвестор также установил свой собственный ключевой показатель: доход собственника.
Баффет также считает, что уникальное торговое предложение, или «ров», как он его называет, и хорошо известный, устоявшийся бренд очень важны. Чем глубже «ров», тем труднее конкурентам завоевать долю рынка. Баффет также склонен присматриваться к компаниям, работающим в бизнесе не менее десяти лет. Хорошим примером актуальности бренда является Coca-Cola. Легенда фондового рынка инвестировала в бренд напитка на ранней стадии, и он широко представлен в его портфеле. «Я на четверть состою из кока-колы», — как-то пошутил Баффет, особенно любящий вишневую кругу.
Между тем, он также причисляет Apple к компаниям с большим рвом: корпорация пользуется огромной популярностью среди миллионов своих постоянных клиентов, которые готовы ежегодно тратить большие деньги на iPhone, iPad, MacBook и подобные товары. Поклонники Apple остаются лояльными компании даже во времена рецессии, что делает бизнес-модель технологической компании очень устойчивой. Баффет настолько верит в Apple, что калифорнийский производитель iPhone сейчас является самым крупным холдингом в портфеле Berkshire Hathaway.
Особое мастерство легенды фондового рынка
Наверное, самый важный вопрос, который Баффет задает себе относительно потенциальной инвестиции, хороша ли она по стоимости? Чтобы решить, являются ли акции недооцененными, Баффет должен определить внутреннюю стоимость компании. Это, пожалуй, одна из сложнейших частей стратегии. Баффет смотрит на различные фундаментальные показатели компании, такие как продажи, доходы и активы. После определения внутренней стоимости он сравнивает ее с текущей рыночной капитализацией компании: если рассчитанная Баффетом стоимость, по крайней мере, на 25 процентов превышает текущую, инвестор считает компанию перспективным объектом для инвестирования, согласно Investopedia.
Лучшие книги о Воррене Баффете
Существует много книг об инвестиционном стиле Баффета, истории его жизни и т.д. Но есть несколько, которые считаются обязательными для прочтения для всех, кто хочет узнать больше о том, как Баффет стал ведущим инвестором всех времен и народов.
- "Баффет: история американского капиталиста" Роджера Ловенштейна. Это, пожалуй, лучшая биография Баффета из когда-либо написанных, впервые опубликованная в 1995 году.
- "Путь Уоррена Баффета" Роберта Г. Хогстрома. Это лучшая книга, описывающая инвестиционные стратегии Баффета. Хагстром рассказывает о том, как Баффет занимается оценкой бизнеса, инвестициями с фиксированным доходом, акциями и т.д. Хотя сам Баффет часто называет книги Бенджамина Грэма лучшими книгами об инвестировании, нет лучшей книги, чтобы узнать, как Баффет применяет свою инвестиционную философию, чем эта.
- "Генеральный директор Уоррен Баффет" Роберта П. Майлз. Эта книга не о жизни Баффета или его инвестиционном стиле. «Генеральный директор Уоррен Баффет» глубоко погружается в менеджмент, стоящий за огромным успехом Berkshire Hathaway.
- «Снежный шар: Уоррен Баффет и бизнес всей жизни» Среди биографий книга Шредер идет по горячим следам за первой книгой в этом списке.
- «Чечетка на работе: Уоррен Баффет практически обо всем, 1966–2013», Кэрол Дж. Эта книга на самом деле является сборником статей о Баффете из журнала Fortune, которые были опубликованы еще в 1966 году, всего через несколько лет после того, как Баффет возглавил находившуюся в затруднительном положении текстильную компанию Berkshire Hathaway.
Вывод
Однако это лишь некоторые из критериев и соображений, которыми легенда фондового рынка руководствуется при выборе акций. Инвестиционный подход Баффета идет гораздо дальше. времен и народов, которую не каждый, имея несколько базовых знаний и навыков, может подражать.
