Можно найти вагон и маленькую тележку веских причин, которые будут неоспоримы, почему инвестиции в стартапы стоит делать не задумываясь. Но… На этом пути с обеих сторон есть много крестов на могилах несбывшихся надежд. Почему? Потому что существуют разные «подводные камни» в средствах сделать это, в большинстве своем — рискованных.
Как инвестировать в стартапы
Стартап – это коммерческий проект, в который часто инвестируют через венчурные фонды (Venture Capital, VC) – частные или публичные. Если они котируются на фондовой бирже, его акции можно купить непосредственно через онлайн-брокеров. Кроме того, можно вкладывать средства, как крауд-инвестор.
Как уже стало понятно, вложить свои кровно заработанные непосильным трудом деньги в них можно разными способами. Однако не все они по той или иной причине вам подойдут, имея определенные преимущества и недостатки. Далее мы приложим максимум усилий для объяснения механизма таких инвестиций, от А до Я, а вам нужно все изучить как «Отче наш…».
Инвестиции в стартапы: преимущества и недостатки
Почему стоит инвестировать
Возможно, главная и самая «вкусная» причина — возможность получить очень, очень высокую прибыль. О чем идет речь? Например, Paypal был куплен за 1,5 миллиарда долларов, а WhatsApp – за 19 миллиардов долларов. Те счастливчики, кто владел даже чуть менее 0,5 процента акций компании, стали богачами. Калькулятор должен сосчитать их доход или сами?
Поскольку многие стартапы могут сделать свои отрасли, а заодно и наше несчастное общество более преуспевающими, инвестиции в перспективные проекты также поддержат эти потуги.
Недостатки инвестирования
Обычно, где сладенький мед – там гудят пчелки со жалками в дупке. Девяносто процентов стартап-проектов лопаются как мыльные пузыри, терпя неудачу. Таким образом, шанс получить прибыль от одного стартапа, имеет 10 призрачных процентов, бредущих где-то на горизонте.
Конечно, можно сказать: есть возможность инвестирования в VC. Вперед! Но спешим вас расстроить: лучшие и перспективные VC являются частными, и требуют минимальной инвестиционной суммы более 100 тысяч долларов. Так какой правильный выбор сделать и получить выгоду?
Четыре способа инвестирования в стартапы
Пожалуй, самый древний, самый распространенный способ инвестирования – венчурный. Однако людям, которые никогда раньше этим не занимались, все равно вроде запустить коллайдер: очень интересно, хочется, но ну ничего непонятно. Поэтому следует объяснять все поочередно.
Обычные фонды состоят из нескольких видов акций. Таким образом, инвестируя в фонд, инвестируете в несколько компаний одновременно. Идея этого заключается в диверсификации рисков: риск потери ваших денег распределяется между несколькими акциями и таким образом уменьшается. Фонды обычно рассматриваются в качестве долгосрочных инвестиционных возможностей. Поэтому здесь совсем другие правила игры. Их мы сейчас объясним.
Почему частные VC больше подходят для состоятельных людей? Когда инвестируют через них, можно рассчитывать на опытнейшего менеджера, который сделает все возможное для прибыльного. Кстати, эти фонды не просто дают стартапам деньги, но и помогают им. К примеру, предлагают логистическую поддержку, разрабатывают стратегии, оптимизируют рабочие процессы и предоставляют доступ к обширной сети экспертов.
Такой фонд не только отфильтровывает лучшие, но и активно помогает этим стартапам стать успешными, чтобы инвестиции в них окупились, но не бесплатно. Они ведь на альтруистов не очень похожи. Все эти усилия оплачиваются путём отчисления определенного процента от вашей инвестиции (может быть от 10 до 20 процентов). Существует также минимальный объем инвестиций — определенная сумма денег, которую нужно вложить для попадания в этот фонд. Причем она достаточно не маленькая. Обычно для того, чтобы попасть в каждый фонд, нужно по меньшей мере 100 тыс.$. Некоторые фонды требуют даже полмиллиона.
Однако, слава Богу, существуют биржевые венчурные фонды (Exchange-Traded Fund – ETF). Инвестировать в них может любой желающий, однако их очень мало. Впрочем, для ETF существуют комиссии и минимальная инвестиция, хотя она значительно ниже (обычно около 250$).
Список венчурных фондов для бизнес-проектов Украины содержит один SMG Capital, основанный в 2024 году тремя американскими. Для того чтобы стать счастливым соучредителем, нужно 25 000$. В мире существует около 10 тысяч таких финансовых организаций.
Прежде чем принять стартап в свой фонд, оценивается, насколько он выгоден в плане прибыли, а потом его положительное влияние на общество. При условии, что он предлагает большую добавленную стоимость для общества и одновременно прибыльный, то могут профинансировать его. Поиск «выживущих» стартапов — в крае трудное дело.
Шаги инвестирования
1. Венчурные инвестиции
Чтобы стать частью венчурного фонда, нужно выяснить, частный или публичный. Начать следует с частных фондов, потому что VC почти всегда являются частными. Часто связь с VC производится через контактное лицо. Если нет контактного лица, вам придется связаться через домашнюю страницу фонда. Там часто можно найти адрес электронной почты. Портфолио VC можно просмотреть на его домашней странице. Она касается всех стартап-проектов, куда инвестируют или уже инвестировали. Исходя из этого, важно оценить его перспективность.
С ETF все гораздо проще. Он работает точно так же, как инвестирование в акции: нужен только онлайн-брокер.
2. Из-за краудинвестинга — много мелких инвесторов
Краудинвестинг – почти краудфандинг. Разница состоит в том, что происходит инвестиция, а не пожертвование. Многие частные инвесторы объединяются, чтобы инвестировать в стартап. Делают так через онлайн-платформы, такие как Seedmatch, Companisto, Innovestation. Каждая платформа регулирует минимальную сумму инвестиций для индивидуального участия. Краудфандинговые платформы зарабатывают деньги, требуя процента от общей суммы инвестиций.
Поскольку инвестируется только в один стартап, в проектах не диверсифицируются риски, подобно случаю с венчурными фондами. Именно поэтому он является более рискованным. .Большинство проектов финансируются с помощью субординированных займов, по сути, своего рода процесс кредитование. В конечном счете возвращается обратно инвестированное — с процентами.
То есть, работаете словно банк, который выдает кредит, за который нужно платить проценты. Однако эти проценты также значительно выше, чем у других инвестиций. Насколько высоки, зависит от каждого отдельного проекта. риска.
А если стартап обанкротится, он обязан вернуть деньги, которыми он владеет, всем инвесторам. Однако вы получите свои последние, когда брали субординированный кредит (отсюда и термин «субординация»). Кредиторы – банки, получающие свои деньги первыми.
И если в результате ничего не останется, вам тоже ничего не достанется. Однако есть краудфандинговые проекты, не финансируемые за счет субординированных кредитов. К примеру, можете получить сертификаты участия в прибыли (СУП). Согласно Википедии, СУП – ценные бумаги, представляя собой секьюритизированную форму прав на участие в прибыли. Таким образом, является чем-то средним между акциями и облигациями. С помощью сертификатов участия в прибыли открывается возможность участвовать в компаниях, не владея акциями.
3. Бизнес-ангел, венчурный инвестор
Немногие могут позволить себе такой тип инвестиций. Если у вас много денег и очень хочется инвестировать, попробуйте стать бизнес-ангелом или венчурным инвестором. Те, и другие — это люди (хотя по состоянию все-таки более похожи на небожителей). Дают стартапам большие деньги (обычно от 200 тысяч $). Все на свой страх и риск. Если деньги исчезнут и стартап окажется неплатежеспособным – ничего не требуют обратно. Впрочем, когда он успешен и приобретает публичность, получают немало профита.
Разница между ними заключается достаточно существенная: бизнес-ангелы особенно хорошо разбираются в отрасли, в которой работает стартап, помогают с нетворкингом. Они также заинтересованы в успехе своих молодых компаний не только по финансовым причинам, но и по личным.
4. Купите акции стартапа
Можете купить акции стартап-проектов через обычного онлайн-брокера. Делать так можно только с котируемыми на бирже, а также уже успевшими себя зарекомендовать. в несколько раз после IPO (первичное размещение, предложение). В начале своего существования, акция Tesla стоила чуть больше 17$. В 2021 году одна акция стоила более 350 $, а сегодня — 403,84 $.
Анализ стартапов
Инвестирование в новые проекты всегда связано с определенным риском, и если вы сделаете правильный выбор, то сможете получить профит. Есть несколько ключевых моментов. Их следует учитывать при анализе, чтобы минимизировать шансы на неудачу и максимизировать шансы успеха. Вот несколько советов:
1. Оцените рынок
- Размер рынка. Оцените размер рынка для продукта стартапа.
- Тенденция и спрос. Важно, есть ли спрос на него в настоящее время, будет ли он расти в будущем.
- Географическое расположение рынка. Выясните, ограничивается ли рынок одним регионом, страной или намерена расширяться на международном уровне.
2. Команда
- Опыт основателя Узнайте, имеют ли учредители опыт работы в секторе.
- Состав команды. Обладают ли члены команды широким спектром навыков, включая маркетинг, продажи, финансы и технологии.
- Репутация. Изучите репутацию основателя и ключевых членов команды.
3. Технологии и продукты
- Инновационность. Насколько инновационный продукт, имеет он или нет конкурентное преимущество на рынке по сравнению с существующими решениями.
- Стадия разработки продукта. Важно знать, на какой стадии находится продукт: на стадии MVP (минимально жизнеспособного продукта) или уже работает в реальном мире.
- Потенциал технологии. Оцените вероятность того, что технология будет развиваться и совершенствоваться в будущем.
4. Конкуренция
- Основные соперники. Может ли проект предложить что-нибудь уникальное для конкуренции с крупными компаниями.
- Барьеры для входа на рынок. Как трудно будет другим компаниям выйти на рынок и конкурировать со стартапом.
- Рыночное преимущество. Возможность существования уникального конкурентного преимущества, которое трудно скопировать.
5. Финансовые результаты и бизнес-модель
- Масштабируемость бизнес-модели. Оцените масштабируемость бизнеса. денежные прогнозы. Реалистичность финансовых планов и прогнозов доходов в ближайшие годы.
- Риск и вознаграждение. Высокоскоростные проекты могут обещать кучу денег, также способные принести значительный ущерб.
6. Юридические соображения
- Права собственности и патенты. Убедитесь в праве стартапа на продукт.
- Регуляторные вопросы. Оцените возможность столкновения с регуляторными и юридическими препятствиями, способными помешать его развитию.
7. Поддержка и инфраструктура
- Партнерство. Наличие стратегического партнерства, способного помочь ему развиваться.
- Поддержка от инвесторов и менторов. Наличие поддержки от опытных инвесторов/менторов в случае необходимости помочь в решении проблем и расширении возможностей? Помните: раскрученный проект – не гарантия успеха.
Вывод
Для большинства людей, мечтающих инвестировать в стартапы, наиболее подходящими вариантами являются краудинвестиции, ETF и покупка акций. Для очень состоятельных людей, имеющих опыт и контакты в определенной области, хорошо подходят приватные VC. Такие люди могут инвестировать в проекты непосредственно как бизнес-ангелы или венчурные капиталисты. Самый рискованный вариант — инвестировать только в один стартап, поскольку нет диверсификации рисков, и только около 10% всех стартапов успешны.
