Уявіть собі, що ви позичили гроші, а потім несподівано не змогли їх повернути. Що буде далі? Ну крім неприємностей з боку кредитора. Уявили? Моторошно, чи не так? Це можна порівняти з дефолтом — ситуацією, коли країна або компанія не може виконати свої фінансові зобов’язання перед кредиторами. Але чому це трапляється і, головне, як зберегти спокій і захистити свої фінанси в таких умовах?
Що таке дефолт?
Дефолт — це термін, який вживається, коли країна або компанія оголошує, що не може виконати свої боргові зобов’язання. Це може статися з будь-якої причини: економічні труднощі, погане управління фінансами або несподівані зовнішні чинники, такі як війни або природні катастрофи. Якщо країна або підприємство не може виплатити борги або інші зобов’язання, це має серйозні наслідки як для них, так і для їхніх громадян або інвесторів.
Типи ризиків дефолту та їхні причини
Існують різні типи ризиків дефолту для банків, компаній та інвесторів. Найважливіші з них включають:
- Кредитний ризик і ризик кредитоспроможності для кредиторів
- Кредитний ризик і країновий ризик для компаній (корпоративний)
- Ризик дефолту для інвесторів
Ризик для кредиторів
З кожним кредитом кредитор бере на себе ризик того, що позичальник погасить суму кредиту і відсотки несвоєчасно, не в повному обсязі або взагалі не поверне його. Найпоширенішими причинами дефолту є:
- Хвороба або безробіття позичальника
- Невдала спроба самозайнятості
- Надмірна заборгованість
Щоб захистити себе від ризику дефолту, банки перевіряють кредитоспроможність заявників шляхом проведення кредитної перевірки. Банки також вимагають забезпечення кредиту, наприклад, перерахування заробітної плати, передачу права власності на транспортні засоби або поручителя.
Ризик компаній (корпоративний)
Не тільки банки, а й компанії перевіряють кредитоспроможність своїх клієнтів. Це особливо важливо, якщо виробник продає свою продукцію на умовах відстрочки платежу. Якщо кредитний рейтинг покупця погіршується, його ліквідність страждає, а рахунок не оплачується вчасно. У випадку з клієнтами з низьким кредитним рейтингом продавець може відмовитися від відстрочки платежу або використовувати факторинг для хеджування можливого дефолту, продавши дебіторську заборгованість.
Ризик країни
Компанії, які мають бізнес-партнерів за кордоном, при кожному замовленні ризикують, що політична або економічна ситуація в країні може змінитися. Іноземний клієнт готовий заплатити, але не може перерахувати суму інвойсу через наявні обмеження на переказ коштів. Якщо інвойс виставлено в іноземній валюті, існує також валютний ризик. Виробники можуть обрати продаж дебіторської заборгованості в рамках експортного факторингу як хеджування.
Ризики для інвесторів
Кожен, хто інвестує частину своїх заощаджень в акції, облігації або інші цінні папери, ризикує втратити їхню вартість. Компанія може стати неплатоспроможною, а облігації або сертифікати можуть зазнати цінових втрат. Це особливо стосується спекулятивних цінних паперів, таких як варанти або деривативи.
Ризик дефолту впливає на умови
Банки та ощадні каси ставлять умови кредитування в залежність від різних факторів:
- Власний капітал: для певних кредитів, наприклад, фінансування будівництва, кредитори вимагають частку власного капіталу. Це зменшує суму та строк кредиту, що призводить до кращих умов.
- Активи: наявні активи можуть слугувати забезпеченням кредиту. Нерухомість може бути обтяжена іпотекою або земельною рентою, або ж може бути закладений депозит.
- Банки надають кращі умови кредитування через наявність застави.
- Кредитний рейтинг: хороший кредитний рейтинг гарантує, що кредит буде погашений відповідно до домовленості, і надає кращі умови.
Як мінімізувати ризики дефолту та ефективно запобігти їм
Якщо виникають затримки в оплаті або ви взагалі не отримуєте платіж, може бути вже занадто пізно запобігати виникненню безнадійної заборгованості. Тому рекомендуємо вжити превентивних заходів, щоб захистити себе від дефолту. Ви вже можете вжити таких превентивних заходів:
1. Збирайте бізнес-інформацію
Дані набувають все більшого значення в бізнесі і є фактором успіху, який не можна недооцінювати. Найкращий спосіб хеджування власних бізнес-ризиків — це збір детальної інформації про потенційні цільові групи та нових клієнтів на ранній стадії. В ідеалі — до початку бізнесу на етапі придбання. Це також включає постійне оновлення даних про клієнтів. Найважливіші дані про компанію включають назву, адресу, контактну інформацію та статус компанії. Навіть у випадку з існуючими клієнтами ці дані можуть час від часу змінюватися. Затримку в оплаті через неправильну адресу для виставлення рахунку можна легко запобігти, якщо дані про клієнта підтримувати в актуальному стані.
Ви можете отримати ці ключові дані про компанію від таких організацій:
- Торгово-промислову палату
- Комерційний реєстр, який ведеться в місцевих судах
- Реєстр боржників або портал примусового виконання рішень
- Кредитні агентства, які пропонують додаткову інформацію, окрім даних з державних реєстрів, і перевіряють платоспроможність.
2. Перевірка кредитоспроможності
На додаток до загальної інформації про компанію, важливо знати фінансову ситуацію ваших ділових партнерів. Тому перед укладенням договору, особливо для великих угод, слід провести перевірку кредитоспроможності. Для цього ви можете доручити кредитним агентствам перевірити вашу платоспроможність.
Перевага: кредитний рейтинг базується на актуальних, дійсних даних і може бути отриманий безпосередньо через форму кредитного звіту. Ймовірність дефолту чітко відображається, що дозволяє краще оцінити свого контрагента. Бажано не тільки перевіряти нових клієнтів, але й перевіряти платоспроможність існуючих принаймні раз на рік.
До речі: у вас є як бізнес-клієнти, так і кінцеві споживачі? Також перевіряйте платоспроможність споживачів перед укладенням угоди.
3. Відстежуйте своїх бізнес-партнерів протягом тривалих періодів часу
Моніторинг — ключове слово, коли йдеться про довгостроковий моніторинг ділових відносин. Інтегруйте у вашій компанії процес, за допомогою якого ви зможете документувати власний платіжний досвід ваших клієнтів.
Перевага: ви бачите, як саме розвивалися ділові відносини з окремими клієнтами на сьогоднішній день, і можете зробити висновки на майбутнє. Чи сплачували рахунки швидко і своєчасно, чи надходження платежів були досить повільними? І тут ви також можете доручити процес моніторингу зовнішньому постачальнику послуг. Цей постачальник послуг протягом певного періоду часу відстежуватиме для вас усі дані ваших бізнес-партнерів, що стосуються кредитоспроможності, і негайно інформуватиме вас про будь-які зміни. Це означає, що ви завжди будете в курсі подій і зможете вчасно вжити заходів.
4. Ознайомтеся із зовнішньою платіжною інформацією
Платіжні історії є важливим джерелом інформації для оцінки кредитоспроможності. Але що робити, якщо клієнт завжди платить вам вчасно, а інші постачальники марно чекають на свої гроші? Цю важливу додаткову інформацію надають бази даних про платіжний досвід компаній щодо їхніх бізнес-клієнтів. Регулярно аналізуючи вашу клієнтську базу, вони слугують системою раннього попередження щодо майбутньої платіжної поведінки. Ви отримуєте інформацію про умови оплати, які бізнес-партнер отримує від інших постачальників, про те, чи вчасно він оплачує свої рахунки, а також про те, який статус має ваша компанія як постачальник для вашого клієнта.
Що робити, якщо країна оголошує дефолт?
Історично склалося так, що майже кожна країна хоча б раз була дефолтною. Іспанія, наприклад, була неплатоспроможною до тринадцяти разів, а Греція пережила суверенний дефолт під час фінансової кризи після 2008 року. За останні сорок років світ бачив десятки суверенних дефолтів. Найкрупніші з них (понад 1 млрд доларів США) стосувалися Мексики (1982), Бразилії (1987), Росії (1998), Еквадору (1999), Аргентини (2001), Греції (2012, 2015), України (2016), Венесуели (2017) і Лівану (2020).
Причини держдефолту
Коли розглядаються причини державного (суверенного) дефолту, визнається кілька ключових факторів, які сприяють цьому економічному явищу. Глибоке розуміння цих причин допомагає вживати превентивних заходів і розробляти можливі рішення.
- Надмірні державні витрати та бюджетний дефіцит
- Економічні спади та їхні наслідки
- Зовнішні шоки та їхні фінансові наслідки
Можливі наслідки для населення
Наслідки є глибокими та складними, особливо для населення. Така подія може суттєво вплинути на повсякденне життя через негайну необхідність скорочення державних витрат. Ці скорочення часто зачіпають основні послуги, такі як охорона здоров’я, освіта та громадська безпека. Нижче наведено перелік можливих прямих і непрямих наслідків суверенного дефолту для громадян:
- Підвищення податків для покриття державного дефіциту може збільшити фінансовий тягар для окремих осіб і сімей.
- Скорочення в державному секторі часто призводить до втрати робочих місць, що збільшує рівень безробіття та зменшує доходи багатьох домогосподарств.
- Інфляція призводить до знецінення заощаджень і доходів, що ще більше знижує рівень життя.
- Загальна втрата довіри до економічної політики держави може призвести до політичних заворушень, що створює навантаження на соціальну структуру.
Наслідки суверенного дефолту виходять далеко за межі безпосередньої фінансової кризи та можуть глибоко вплинути на соціально-економічну структуру країни. Населення страждає як від безпосереднього впливу, так і від довгострокових наслідків такої події.
Дефолт держави — відмінність від корпоративного
Суверенний дефолт і корпоративна неплатоспроможність мають принципово різні наслідки та визначаються різними правовими рамками. У нашому короткому огляді банкрутства держави ми висвітлюємо особливості, які відрізняють цю подію від провадження у справі про неплатоспроможність підприємств. Зрозуміло одне: тоді як компанії проходять через чітко врегульовані юридичні процеси в разі неплатоспроможності, для держав не існує такого ж чіткого законодавства.
Які можливі шляхи уникнення банкрутства держави?
Щоб уникнути національного банкрутства, держави повинні мати стійкий бюджет, тобто збалансувати видатки та доходи, сприяти економічному зростанню, боротися з корупцією та створювати резерви на випадок економічних потрясінь. А люди… Люди стають заручниками стану в країні. Це вимагає значних заощаджень коштів (подушка безпеки), терпіння та пошуку можливостей заробітку.
Висновок
Дефолт — це серйозна ситуація, яка може вплинути на фінансову стабільність країни чи компанії, але це не завжди кінець світу. Важливо розуміти ризики, слідкувати за економічними процесами та знаходити способи захистити свої фінанси. Так, ситуація може бути складною, але за розумного підходу можна зберегти стабільність і навіть отримати користь із цих змін.
