Валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире, на котором ежедневно торгуют бешеными деньгами — триллионами долларов!Особенностью этого рынка является то, что он доступен по всему миру и работает непрерывно. валютами, что имеет огромное влияние на мировую экономику. Но как работает валютный рынок, из чего он состоит, какие риски связаны? с этим процессом? Давайте рассмотрим это подробнее.
Что такое валютный рынок
Валютный рынок (Forex – FX) – это часть финансового рынка, являющегося крупнейшим рынком в мире с ежедневным оборотом в 5 триллионов долларов США. На нем торгуют безналичными деньгами, то есть безналичными платежными инструментами, которые покупаются, продаются или обмениваются на иностранную валюту. Риски и выгоды в торговле иностранной валютой возникают из-за колебаний курсов.
Иностранная валюта (¤) – это безналичный остаток иностранной валюты, который можно купить, продать или обменять на валютном рынке. Торговля спросом и предложением валюты производится непосредственно на децентрализованном, так называемом внебиржевом рынке. На этом рынке участники совершают сделки без биржи в качестве интерфейса и используют дилерскую сеть маркет-мейкеров, которые, по сути, определяют курсы спроса и предложения (D/S) для валютных операций. Участниками рынка преимущественно являются коммерческие, частные и центральные банки, поэтому его еще называют межбанковской торговлей. Однако в последнее время торговля на FX также открыта для частных предпринимателей и организуется через форекс-брокеров.
Курсы валют и колебания
Валютные курсы показывают стоимость национальной валюты в иностранных. Эта стоимость определяется соотношением спроса = предложение на Форекс. На колебания валютного курса влияет:
Ключевая процентная ставка определяет предложение
Ставка, установленная центральными банками, такими как Европейский центральный банк или Федеральная резервная система, указывает количество доступных национальных денег и увеличивает или уменьшает стоимость ¤. Чем меньше денег в обращении – тем выше стоимость на FX, чем больше – тем больше потеря стоимости.
Интервенции
Верхняя и нижняя точки интервенции обычно регулируют колебания обменных курсов. Если обменный курс падает ниже или превышает установленный центральным банком валютный коридор, вступают в действие механизмы, регулирующие курс ¤ в пределах коридора.
Центральные банки используют эти механизмы для контроля инфляции, поддержки конкурентоспособности собственной валюты или для гарантирования ее общей стабильности: на FX такие интервенции проявляются в покупке или продаже с целью повышения или снижения курса собственной валюты.
Такие интервенции преимущественно используются центральными банками развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В экстремальных случаях они могут служить экономическим оружием в валютной войне. Обменные курсы являются результатом спроса и предложения.
Во всем мире доллар США на сегодняшний день является самым важным. Чаще торгуется валютная пара евро/доллар. Торговля проходит по всему миру 24 часа в сутки, но обычно только в рабочие дни. Евро – важнейшая ¤ для швейцарских МСП является евро. Он лидирует с явным отрывом как в экспорте, так и в импорте, за ним следует $. На третьем месте – Великобритания с британским фунтом, за ней следует Китай. Поскольку китайский юань торгуется только в ограниченном объеме (не свободно конвертируемым), многие транзакции с Китаем рассчитываются в долларах США или евро.
Чаще всего торгуются следующие валютные пары:
- USD/EUR
- USD/JPY (японская иена)
Эти валютные пары особенно привлекательны для новичков на Форекс, поскольку они обещают стабильные обменные курсы, постоянное соотношение D=S и высокую ликвидность.
Количество участников FX, заинтересованных в торговле, всегда огромно: от частных спекулянтов, стремящихся получить быструю прибыль, до центральных банков, пытающихся контролировать количество денег в обращении в той или иной валюте, однако, безусловно, важнейшими игроками на FX являются крупные международные банки. .В этом секторе на Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, JPMorgan и UBS приходится около 50 % мировой торговли.
Форекс работает в электронном виде через глобальную банковскую сеть. Он не имеет централизованного расположения, и торговля может происходить где угодно через выбранного вами валютного брокера. Это также позволяет торговать в любое время, если это происходит в часы торговли в одном из четырех крупнейших центров торговли (Лондон, Нью-Йорк, Сидней и Токио).
Основные факторы, влияющие на курсы валют
FX курс является динамическим показателем, отражающим состояние экономики, политическую ситуацию и финансовую стабильность стран. Движение валютных курсов зависит от ряда взаимосвязанных факторов, которые могут оказывать существенное влияние на их значение как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Далее рассмотрим ключевые факторы:
1. Экономические показатели
- Валовой внутренний продукт (ВВП): высокий уровень экономического роста укрепляет национальную валюту (фиаты), свидетельствуя о здоровой экономике.
- Уровень инфляции: низкая инфляция обычно означает стабильность фиатов, тогда как высокая инфляция влечет за собой обесценение.
- Торговый баланс: если страна экспортирует больше импорта, ее фиаты становятся привлекательными для инвесторов.
2. Монетарная политика
- Учетная ставка: повышение процентных ставок делает ее более привлекательной для инвесторов из-за более высокого дохода на вложения.
- Действия центрального банка: например, интервенции на FX способны искусственно изменять ее стоимость для поддержки экономики.
3. Политическая и социальная стабильность
- Выборы и референдумы: например, результаты выборов, голосование за ключевые вопросы (Brexit) способны кардинально изменить ее позицию.
- Геополитические конфликты: войны и напряженность в отношениях между странами снижают доверие к валюте находящейся в эпицентре событий государства.
- Спрос и предложение
- Баланс между спросом и предложением играет ключевую роль в определении его цены.
5. Глобальные финансовые тенденции
- Мировые действия (экономический кризис либо развитие новейших технологий).
6. Психологические факторы
- Ожидания инвесторов и их поведение часто становятся решающими.
Как колебания валютных курсов влияют на экономику
Валютные курсы являются одним из ключевых факторов, определяющих экономическое состояние страны.
1. На внешнюю торговлю
Плавающий курс валют напрямую влияет на стоимость экспорта и импорта:
Слабая валюта:
- Позитивно: экспорт становится дешевле для иностранных партнеров – повышается конкурентоспособность продукции на мировом рынке.
- Негативно: импорт становится дороже — приводит к росту цен на внутреннем рынке.
Сильная валюта:
- Позитивно: импортные товары и услуги становятся дешевле — выгодно потребителям.
- Отрицательно: экспорт дорожает, уменьшая спрос на национальные товары за границей.
2. На инфляцию
- Оказывает прямое влияние на уровень цен в стране.
- Приводит к удорожанию импортных товаров, в частности, энергоносителей, технологий и сырья.
3. На бизнес
- Колебания могут влиять на финансовые результаты предприятий в зависимости от их зависимости от импорта и экспорта:
- Экспортеры получают больше прибыли при слабой национальной валюте, ведь зарабатывают в более сильной иностранной валюте.
- Импортеры сталкиваются с дополнительными расходами, когда валюта страны обесценивается - приводит к сокращению прибыли или повышению цен на товары для конечных потребителей.
4. На инвестиции
- Прямые иностранные инвестиции (FDI): обесценивание может сделать страну более привлекательной для иностранных инвесторов, поскольку активы становятся относительно дешевле.
- Портфельные инвестиции: инвесторы могут избегать валют с высокой волатильностью, предпочитая стабильные экономики.
5. На долговые обязательства
Колебания особенно важны для стран, имеющих внешний долг в иностранной валюте:
Слабо:
- Увеличивает расходы по обслуживанию долга. Это может вызвать бюджетный дефицит и усложнить выполнение социальных программ.
Сильная:
- Облегчает обслуживание долга, уменьшая нагрузку на государственный бюджет.
6. На туристический сектор
Прямо влияет на привлекательность туристического направления страны:
Слабо:
- Привлекает больше иностранных туристов, поскольку отдых в стране становится дешевле.
- Увеличивает доходы от туризма и гостинично-ресторанного бизнеса.
Сильная:
- Делает путешествия в страну более дорогими для иностранцев, уменьшая туристический поток.
7. На население
Колебания курсов оказывают непосредственное влияние на благосостояние граждан:
Положительные последствия:
- Более дешевые импортные товары при укреплении валюты увеличивают покупательную способность населения.
Отрицательные последствия:
- При обесценивании национальной валюты растут цены на импортные товары, ухудшается уровень жизни.
- Сбережения в обесценивающейся валюте теряют свою стоимость, заставляя людей искать альтернативы — инвестирование криптовалюты, в золото или недвижимость.
8. На финансовую стабильность
Высокая волатильность FX может создать финансовую нестабильность:
- Резкие изменения курсов могут вызвать панику среди инвесторов и вызвать отток капитала.
Как видите, колебания являются важным фактором, влияющим на разные аспекты экономики: от торговли и бизнеса до уровня жизни населения. Хотя рост или падение курса могут приносить определенные преимущества, он также несет риски, особенно для стран с большой зависимостью от внешних рынков или значительным объемом иностранного долга. Понимание механизмов влияния валютных колебаний позволяет правительствам и предприятиям лучше адаптироваться к изменениям и уменьшать потенциальные негативные последствия.
Вывод
Forex – это сложная, но чрезвычайно важная часть мировой финансовой системы. Понимание принципов его функционирования и факторов, влияющих на валюты позволяет принимать взвешенные финансовые решения. Несмотря на риски, грамотный подход к торговле валютой может стать эффективным инструментом достижения финансовых целей.
